COMPUTING

Se insta a Intel a ‘explorar alternativas’ para fabricar sus propios chips

La firma de inversión Third Point LLC está presionando para que Intel considere dividir su negocio de fundición de su empresa de diseño de chips. Esta parece ser una táctica estándar para la empresa, que tiene un largo historial de presionar a varias empresas para que participen en escisiones, fusiones y adquisiciones. En este caso, Third Point cree que Intel debería considerar la posibilidad de escindir su brazo de fabricación. Ancla estos argumentos en los problemas con los que hemos visto a Intel luchando en los últimos años: los repetidos retrasos a 10 nm y el retraso más reciente a 7 nm.

Algunos de Third Point … puntos son difíciles de no estar de acuerdo. Es cierto que Intel ha tenido problemas para ejecutarse en los últimos años. Francamente, ha pasado lo suficiente como para que los “últimos años” no capten realmente el alcance del problema. El 14nm de Intel fue el primer nodo que se retrasó debido a problemas de fabricación, lo que significa que puede argumentar que la compañía ha estado luchando con las transiciones de nodos durante los últimos seis años. Eso no es trivial.

Pero hay algunas razones específicas para pensar que Third Point está moviendo la olla. Primero, Intel ya ha declarado que está considerando recurrir a terceros para la producción de CPU de vanguardia. La empresa tendrá que hablar sobre estos problemas en sus presentaciones para inversores en 2021; no hay forma de evitarlo.

Intel disfruta de algunos de los mejores márgenes de beneficio de la industria y ser propietario de sus propias fábricas siempre ha sido clave para esa ecuación. Al mismo tiempo, Intel sólo pudo justificar el alto costo de mantener sus propias instalaciones dedicadas al ofrecer productos de mayor rendimiento de manera más confiable que cualquier otra empresa. Mientras los altos costos parezcan justificados por un alto rendimiento, Intel podría argumentar a favor de mantener su propia fabricación. Si Intel no puede competir con empresas como TSMC y Samsung, ¿cómo puede justificar la propiedad de sus propias instalaciones de fabricación, en lugar de aceptar construir hardware en una fundición pura?

Es una pregunta justa, pero simplifica demasiado la dificultad práctica de Intel para mover su volumen de silicio a cualquier otro fabricante. Primero, ni TSMC ni Samsung tienen suficiente capacidad adicional para absorber la demanda de fabricación de Intel. Sin duda, Intel podría asociarse con TSMC en nodos de vanguardia, de la misma manera que lo hace Apple en la actualidad, pero eso requerirá que TSMC construya instalaciones de vanguardia más grandes. Ese tipo de construcción puede llevar de 12 a 18 meses, mientras que una nueva instalación puede requerir de 3 a 5 años de tiempo de construcción.

En segundo lugar, no está claro si dividir las fundiciones de Intel del aspecto de diseño de la empresa tiene sentido para ninguno de los dos. Las reglas de fabricación de Intel están diseñadas específicamente para microprocesadores Intel. Intel no siempre usa las mismas reglas de diseño para un nodo dado que TSMC, y enfatiza el silicio de alto rendimiento en lugar de los chips de ultra bajo consumo. La empresa tuvo problemas para encontrar clientes para su negocio de fundición porque las reglas de diseño de Intel son restrictivas.

Un spin-off hipotético (Intel Foundry) podría continuar construyendo chips para un diseñador de chips (Intel Engineering, llamémoslo), pero Intel Foundry tendría que revisar sus propias fábricas para atraer a otros clientes. Eso, de nuevo, llevará tiempo. Literalmente, nada sobre la escisión de AMD / GlobalFoundries sugiere que debamos asumir que esto irá bien. Puede que sea la medida correcta, pero es probable que sea costosa.

Esta diapositiva se publicó antes de que Intel demorara 7 nm en 2022. Muestra la cadencia esperada antes del retraso.

El mayor problema de Intel es que la confianza en su destreza en la fabricación se ha desvanecido hasta el punto de que se están produciendo conversaciones como esta. Los semiconductores requieren ciclos de inversión largos que se combinan mal con el enfoque trimestral del mercado. Antes de retrasar su nodo de 7 nm, Intel había anunciado que recuperaría el liderazgo del proceso con su propio nodo de 5 nm en 2023. Presumiblemente, la fecha más favorable para eso ahora es 2024. Si 5 nm volvieran a desplazarse hacia afuera, Intel podría necesitar hasta un tiempo hipotético 3 nm para recuperar la superioridad, con una fecha de lanzamiento extremadamente teórica entre 2026 y 2028.

Todos estos hechos ya están pesando en Intel según los comentarios hechos por Bob Swan cuando anunció el retraso de 7 nm. El caso de Third Point para una escisión no es tan sencillo como a la compañía le gustaría que pareciera, pero cualquier decisión que tome Intel sobre estos temas tendrá un profundo impacto en la compañía en los próximos años, para bien o para mal. . Es casi seguro que escucharemos más sobre estos problemas durante la conferencia telefónica trimestral de la compañía en enero de 2021.

Publicaciones relacionadas

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Botón volver arriba
Cerrar
Cerrar